有中国特色的陆氏好公司股票价值投资理论
关键词: 好公司 好价格 好时机
好公司: 盈利好 高管好 行业好
盈利好: 净利好 增速好 自由现金流好
高管好: 能力好 人品好 团队好
行业好: 产品或服务涉及大部分人或家庭、企业、 政府
好价格: 用自由现金流折现的企业整体价值为低估或合理
好时机: 低估买入 高估卖出 右侧交易
被投资企业特征:
有连续的高额盈利历史记录
大股东和高管诚信,无违法和财务欺诈
管理层持股,超过10%最好
在中国或全球行业中已经或即将领先
行业发展空间巨大,至少可发展十年
产品或服务有品牌、壁垒和溢价能力
真实借债率不超过25%,无高负债
能度过假设的最坏状况,有经历最好
无盲目跨行业多元化,大股东资产90%在上市企业最好
投资操作:
自下而上地选股
集中投资优秀企业
严禁违规交易
只投资能看懂的企业
警惕高管薪酬过高的企业
实调核实后才能大量买入
穿透财务报表,发掘背后事实
利用市场的错误,大胆买入或卖出
珍惜团队、合伙人和投资企业的信誉
市场发疯时保持清醒,提前或及时退场
发掘目标企业被隐藏的资产、负债和风险
保证一定比例的流动资金,捕捉机会或急用
不谋求理论上的最大利润,追求长期复利增长
优先投资其产品和服务和每个人或每个企业相关的企业
以低估或合理价格买入、高估卖出、期间持有、忽略波动
研究他人和自己失败案例,将失败率控制在5%以内,不重复犯错
投资方法
有中国特色的陆氏好公司股票投资理论
工作权重
企业评估体系 45%
实调 30%
行业评估体系 10%
技术评估体系 5%
宏观经济评估体系 5%
市场评估体系 3%
买卖 2%